Paycheck Protection Program (PPP)

PPP Overview

The PPP is a forgivable loan program designed to allow business owners to keep paying their employees and/or themselves for a fixed period of time. The amount that a business can apply for is directly related to pre-Covid payroll amounts. Visit the SBA website for full details about the PPP Forgivable Loan Program.

Due to all PPP funds being disbursed, the second round of the PPP has now closed at many of the SBA lenders, and only certain CDFIs *may* still have funds available. We have heard that Lendistry.com is still accepting applications before May 31st 2021. For more information, please visit the SBA website.

 

Brief Summary of Key Points of the Second Round of the PPP

  • You may apply for additional PPP funding if you have spent your first PPP loan and you can show a 25% or more decrease in revenue from 2019 to 2020 for one selected quarter (e.g. revenue for Q2 in 2020 was at least 25% lower than the same quarter in the previous year).
  • You can apply for this round of PPP funding even if you were declined on the previous round.
  • SBA has increased loan amount for hospitality & entertainment businesses (those with a 72 in their NAICS code): these businesses can apply for 3.5x average monthly payroll, instead of the usual 2.5x.
  • Yes, this loan is forgivable (i.e. you don’t have to repay it) IF you meet the expenditure criteria (at least 60% on payroll; 40% on allowable expenses) and complete the appropriate forgiveness application form with your lender.
  • There is a simplified forgiveness process for loans of $150,000 or less.
  • The covered period for expenditure can be either 8 weeks or 24 weeks.
  • PPP loans will be available through lenders like national and regional banks, as well as CDFIs. Note: WEV is not a PPP lender.
  • Applications for this second round are open until May 31, 2021.

 

For more detailed information on the second round of the PPP, read the summaries from Hello Alice and Gusto, two websites geared towards small business owners like you.

Programa de Protección de Cheques de Pago (PPP)

Resumen del PPP

El PPP es un programa de préstamos perdonables diseñado para permitir que los dueños(a)s de negocios sigan pagando a sus empleados y/o a ellos mismos durante un período de tiempo fijo. El monto que una empresa puede solicitar está directamente relacionado con los montos de nómina anteriores a COVID. Visite el sitio web de la SBA para obtener detalles completos sobre el Programa de préstamos perdonables PPP. Es importante destacar que las personas con ITIN también pueden aplicar para recibir el PPP.

Debido a que la mayoría de los fondos del PPP ya fueron otorgados, muchos de los prestamistas de la SBA ya cerraron su segunda ronda del PPP, y solo ciertas organizaciones comunitarias (CDFI) * pueden * aún tener fondos disponibles. Hemos escuchado que Lendistry.com todavía acepta solicitudes antes del 31 de mayo de 2021. Para obtener más información, visite el sitio web de la SBA.

 

Breve resumen de los puntos principales de la Segunda Ronda del PPP

  • Puedes solicitar fondos adicionales de PPP si has gastado tu primer PPP y puedes mostrar una disminución del 25% o más en los ingresos de 2019 a 2020 para un trimestre seleccionado (por ejemplo, los ingresos para el segundo trimestre de 2020 fueron al menos un 25% más bajos que los mismos del trimestre del año anterior)
  • Puedes solicitar esta ronda de PPP incluso si fuiste rechazada/o en la ronda anterior
  • SBA ha aumentado el monto mayor del préstamo para negocios de hospitalidad y entretenimiento (aquellos con un 72 en su código NAICS): estos negocios pueden solicitar una nómina mensual promedio de 3.5x, en lugar del 2.5x habitual
  • Sí, este préstamo es perdonable (es decir, no tienes que pagarlo) SI cumples con los criterios de gastos (al menos 60% en la nómina; 40% en gastos permitidos) y completas el formulario de solicitud de condonación correspondiente con tu prestamista
  • Hay un proceso de condonación simplificado para préstamos de $150,000 o menos
  • El período cubierto para los gastos puede ser de 8 o 24 semanas.
  • Los préstamos PPP estarán disponibles a través de prestamistas como bancos nacionales y regionales, CDFI. WEV está preparando una lista de prestamistas de confianza; vuelve a consultarnos pronto. Mientras tanto, comunícate con tu representante bancario actual para ver si participarán en esta segunda ronda de PPP.
  • La segunda ronda está abierta hasta el 31 de mayo de 2021.

Para obtener una guía más detallada sobre esta segunda ronda del PPP, lee estos resúmenes de Hello Alice y Gusto, dos sitios web en ingles dirigidos a propietarias/os de pequeñas empresas como tú.

Menu